Вечерний обзор MOEX — 24.04.2026

Нефтяная премия задала открытие и удержала ТЭК в повестке, а решение ЦБ −50 б.п. до 14,5% переразметило дисконт по банкам; индексный фьючерс сохранил плюс к расчёту, внутри сырья сильно разошлись ликвидные имена.

Драйвер сессии

Главное: к середине дня в ленту вошло решение Совета директоров Банка России снизить ключевую ставку на 50 базисных пунктов, до 14,5% годовых (сообщение РБК в агрегаторе, 24.04). Это переключатель внимания: переоценка ожидаемой доходности и короткого контура RUONIA началась до конца основной T+ и забрала часть «воздуха» у чисто нефтяного сюжета, не отменяя его, но смещая акцент на банковскую и дюрационную часть корзины.

Вторая линия драйва — Персидский залив и американо‑иранский трек: в ленте дня есть разбор паузы без переговоров (ТАСС, 24.04). Этого достаточно, чтобы энергетика оставалась в режиме премии к риску, но кэш‑день ответил не монолитным лонгом всего ТЭКа, а разбросом цен и объёмов между крупными эмитентами одного сектора.

Глобальный фон

Официальные курсы ЦБ РФ на 24.04: 75,5273 ₽/$, 88,2826 ₽/€, 11,027 ₽ за 10 юаней. К утреннему фиксингу 74,8349 ₽/$ доллар подорожал примерно на 0,69 ₽ — рубль ослаб к утру, что добавляет рублёвую маржу экспортёру, если нефтяной хвост не отдаёт весь импульс назад в одночасье.

На российском помосту мини‑контракт BMX6 (Brent mini) к моменту снимка стоит 87,98 при расчёте 89 (−1,15% к расчёту, данные площадки). Внутридневной откат «нефтяного» фьючерса совпал с частичной фиксацией лонгов в ТЭКе, но не сорвал плюс индексного контракта к дневному итогу.

Рынок: индекс и сектора

Индекс. Фьючерс IMOEXF на дневке прошёл 2 767–2 781,5 пункта и закрылся 2 772,5 при обороте порядка 253,9 тыс. контрактов (свеча 1d, данные торгов). Последняя сделка после основной сессии — 2 776,5, что даёт около +0,14% к дневному расчёту. Утренний конспект опирался на ту же зону 2 772–2 773 как на опору после вечерней сессии четверга: «подошва» не сломана, план удержания индексной премии к закрытию кэша выполнен.

Сектора. ЛУКОЙЛ закрыл 5 490 после открытия 5 465,5 и хода к 5 522,5 при объёме ≈0,43 млн бумаг — это чуть выше типичного ADV ≈0,427 млн, то есть день с реальным участием покупателя, а не «пустым» дожимом котировки. НОВАТЭК завершил 1 210,5 при дневном хае 1 221 и обороте ≈2,34 млн против ADV ≈1,86 млн: день тяжёлый по объёму, но цена закрылась ниже утренней зоны лонга 1 208–1 218 из утреннего брифинга — равномерный лонг «всего ТЭКа» не сбылся. Газпром закрыл 125,17 в диапазоне 124,75–125,83 при ≈2,46 млн бумаг при ADV ≈3,08 млн — участие слабее среднего, цена осталась в вчерашнем коридоре. Сбер — 327,39 при обороте ≈20,0 млн бумаг (ADV ≈16,6 млн) — ставочная новость видна по ликвидности. Норникель — 139,6 от открытия 140,8 — металл уступил нефтяному ядру.

Инструменты в игре

IMOEXF. Дневное закрытие 2 772,5; последние 15m основной сессии крутились около 2 774,5–2 777,5. Сетап на вечёрку: лонг 2 772–2 775 после удержания 5m выше 2 771, стоп 2 764, цели 2 782 и 2 789, риск 0,35% счёта; отмена — два подряд 15m ниже 2 768 с объёмом выше медианы недели по контракту.

LKOH. Кэш‑закрытие 5 490. На снимке книги после перехода к вечерней фазе лучший bid около 5 443 и ask 5 443,5 — узкий спред, на первых трёх уровнях bid плотнее верхней части ask (данные стакана). Сетап: лонг 5 420–5 450 при возврате 15m выше 5 435, стоп 5 385, T1 5 520, T2 5 550, риск 0,45%; отмена — час ниже 5 410 с оборотом свыше 80 тыс. бумаг за 60 минут.

NVTK. Закрытие 1 210,5 при дневном хае 1 221 и объёме выше ADV — продавец отрабатывал хай. Сетап как коррекция к силе сектора: шорт 1 218–1 224 при повторном тесте без обновления хая, стоп 1 226,5, T1 1 198, T2 1 185, риск 0,4%; отмена — закрепление выше 1 228 двумя подряд 15m.

SBER. Закрытие 327,39 при дневном хае 328,24. Вечерняя книга показывает скопление bid на 325,14 ₽ (тысячи лотов) и узкий спред до 325,16 ₽ на ask (данные стакана). Сетап: лонг 326,2–326,8 после снятия ask‑пачки 327,70+ в первые 30 минут вечёрки, стоп 325,0, T1 329,0, T2 331,2, риск 0,35%; отмена — повторный уход под 325,9 после входа.

GAZP. Дневное закрытие 125,17 при ходе 124,75–125,83; объём ≈2,46 млн ниже ADV ≈3,08 млн — накопление без импульса. Вечерний стакан даёт микроскопический спред у лучших цен (порядка 0,01 ₽), но сами котировки уже в фазе низкой ликвидности: уровни берём от дневки, книгу используем после появления объёма на вечёрке. Сетап на завтра: лонг 124,8–125,2 после прохода 125,33 объёмом >25 тыс. лотов за 5m, стоп 124,35, T1 125,85, T2 126,40, риск 0,35%; отмена — закрепление ниже 124,45 до открытия T+.

GMKN. Дневная свеча с верхней тенью к 141,18 и закрытием 139,6. Сетап: шорт 140,2–141,0 при повторном тесте без нового хая выше 141,2, стоп 141,45, T1 138,8, T2 137,6, риск 0,45%; отмена — час выше 141,1 при обороте >120 тыс. бумаг.

Сводка идей

Вечёрка и ночь до пост-маркета

• Диапазон IMOEXF 2 772–2 777 и микрообъёмы 5m перед добавлением размера к лонгу.
• BMX6 относительно 89 — согласован ли экспортный лонг с долларом 75,5+ ₽/$ на следующем фиксинге.
• Сбер в коридоре 325,5–328,0: сохранится ли bid‑лесенка после ставочной волны в узкой книге.
• Заголовки по Ирану и Персидскому заливу — первый рычаг для нефтяного хвоста до открытия Азии.

Что сломает тезис

• IMOEXF ниже 2 764 телом на вечёрке при расширении спреда свыше 10 пунктов между лучшими bid/ask.
• BMX6 выше 90 при долларе ниже 75,0 ₽/$ по завтрашнему фиксингу ЦБ — снимаем агрессию в лонг экспорта.
• НОВАТЭК закрепится выше 1 228 до кэш‑открытия — шорт «слабого газа» закрываем.
• Норникель выше 141,2 с объёмом — внутридневной шорт металла не держим.

Уроки (кратко)

• Когда ЛУКОЙЛ тянет корзину объёмом, а НОВАТЭК даёт красное закрытие при перевесе ADV, сектор дробят по тикерам, а не заливают одним размером — это тот же принцип селективности, что в уроке 23.04 по санкционно‑нефтяной корзине.