Пост-маркет MOEX — 23.04.2026

Нефтяная премия и календарь ЦБ удержали кэш в лонге ТЭК и банковской бете; санкционный шум ЕС отработан точечно, а не через слив индекса.

Драйвер дня (итог)

Главное: день остался под управлением той же цепочкой, что в утреннем и дневном конспекте 23.04: трёхзначный Brent и риски по Персидскому заливу задавали цену экспортного cash-flow раньше любых вторичных политических списков. Пакет ограничений ЕС (в том числе по НПЗ, банкам и «дроновому» контуру), который пришёл плотной пачкой во второй половине дня, рынок прочитал как продолжение известного вектора, а не как повод обнулить всю нефтегазовую корзину: дисконтирование шло выборочно, широкий индекс при этом не продал вчерашнюю премию «в ноль».

Следствие для ночи и пятницы: вечерний конспект зафиксировал фьючерс индекса у 2 777 п. на T+ и добор у качественного нефтяника на вечёрке; к позднему снимку ласт слегка откатил к 2 772 п., не ломая фильтр 2 748 п. Параллельно в фокус вошло заседание Совета директоров ЦБ по ключевой ставке — банковская чувствительность усилилась дискретно через лидеров кредитного сектора, без обвала всего финансового сектора в индексе.

Глобальный фон: нефть / валюта / ставка к закрытию

Валюта (ЦБ РФ): официальный фиксинг 74,8349 ₽/$ — рубль укрепился примерно на 16–17 коп./$ относительно утреннего снимка 74,9995 ₽/$; евро 87,5261 ₽, юань 10,9441 ₽ за 10 CNY. Экспортёры часть «второй ноги» от курса сняли, но не перекрыли нефтяную премию в цене бумаг.

Нефть: по ходу T+ и в вечернем обзоре держался тезис Brent выше трёхзначного уровня (в таблице вечерки — выше 103 $/барр.) на геополитическом календаре залива; это и оставалось главным макро-якорем закрытия кэш-фазы.

Ставка: новой цифры по ключу в потоке не появилось; торговый фокус — пресс-релиз и риторика Совета директоров ЦБ следующим операционным днём, с перекладкой волатильности в банки и чувствительную к дюрации бету.

Рынок: индекс и сектора, сверка с утром и днём

Индекс: IMOEXF в вечерке фиксировали 2 777 п. (+0,2% к расчёту) — выше утреннего якоря 2 771,5 п. и дневного плоского 2 771,5 п.; к позднему снимку ласт 2 772 п. (+0,02% к расчёту) — мягкий откат без срабатывания дневного фильтра «час ниже 2 748 п.». Сбылось: лонг индекса и ТЭК-тезис при удержании Brent выше 101 $ как условия силы. Не сбылось: сценарий «санкции ЕС одной строкой валят весь ТЭК» — нет, отработка была селективной.

Сектора: нефтегаз оставался ядром; «Роснефть» после расчёта T+ показала наиболее заметный добор в плюс среди массива ликвидных имён, «Газпром»/ЛУКОЙл закрылись около нуля к расчёту, «Татнефть» сняла часть дневного перевеса, «Норникель» — аутсайдер силы металла. Сбер сохранил роль бета-якоря и носителя ожиданий по ДКП; ВТБ — точечный лонг банковского блока.

Итоги сессии (сводка)

Инструменты в игре (разбор движений)

ROSN — ласт 443,20 ₽, +0,91% к расчёту (закрытие T+ 439,20 ₽). Почему: добор нефтяной премии на сниженной ликвидности после 19:00 МСК. Стакан к 18:50 (вечерний конспект): плотность (ряд крупных заявок на покупку) 438,60–438,80 ₽, ask от 438,95 ₽ — лонг-якорь T+. Связка с планом: утренний и дневной лонг от уровней подтверждён закрытием выше 437,5 ₽. На завтра (кэш): вход 440,0–442,0 ₽ после 15 минут выше 439,5 ₽, стоп 436,8 ₽, T1 447 ₽, T2 452 ₽, риск 0,4% счёта; отмена — 60 минут кэша ниже 437,5 ₽ телом.

SBER — 327,27 ₽, −0,07%. Почему: бета индекса + ожидание ЦБ без нового выноса; вечерний конспект: ask-пачка 327,70–327,75 ₽ (~9,3 тыс. лотов) держала покупателя. Стакан: bid 327,64–327,68 ₽ (~3,4 тыс. лотов). Сетап: лонг 326,2–327,4 ₽, стоп 325,60 ₽, T1 329,0 ₽, T2 331,2 ₽, риск 0,35%; отмена — 30 минут ниже 325,90 ₽ после входа.

GAZP — 125,20 ₽, +0,02%. Почему: сектор без собственного катализатора, движение синхронно нефти. Стакан (вечерка): стена ask 125,33–125,35 ₽ (>2,5 тыс. лотов) — скальп только после поглощения. Сетап: 125,05–125,25 ₽ после прохода 125,33 ₽ объёмом, стоп 124,75 ₽, T1 125,85 ₽, T2 126,40 ₽, риск 0,35%; отмена — возврат под 124,90 ₽ после входа.

LKOH — 5 487,5 ₽, +0,18%. Почему: Brent-бета при тонком ADV (~0,43 млн шт.) — нужно дробление. Стакан (вечерка): bid 5 484,0 ₽ (588 лотов), ask 5 484,5 ₽ (259 лотов). Сетап: лонг 5 475–5 488 ₽, стоп 5 438 ₽, T1 5 520 ₽, T2 5 550 ₽, риск 0,5%; отмена — день ниже 5 450 ₽ телом.

TATN — 601,10 ₽, −0,20% к расчёту после +1,0% на T+ в вечерке. Почему: ротация лидерства внутри ТЭК, частичная фиксация дневного перевеса. Стакан (вечерка): bid 601,7–602,0 ₽ (>5,3 тыс. лотов). Сетап swing: 598–602 ₽ на откате, стоп 594 ₽, T1 610 ₽, T2 618 ₽, риск 0,45%; отмена — Brent ниже 101 $ с ростом объёма продаж.

NVTK — 1 211,5 ₽, −0,33%. Почему: газ без собственного импульса, коридор 1 195–1 223 ₽ сохраняется. Сетап: лонг 1 204–1 212 ₽, стоп 1 191 ₽, T1 1 220 ₽, T2 1 230 ₽, риск 0,45%; отмена — принт ниже 1 190 ₽ с объёмом.

VTBR — 94,155 ₽, +0,27%. Почему: банки первыми читают траекторию ставки завтра. Сетап: лонг 93,55–93,95 ₽, стоп 92,85 ₽, T1 94,60 ₽, T2 95,30 ₽, риск 0,35%; отмена — жёсткая риторика пресс-релиза ЦБ без смягчения формулировок по RUONIA — снимаем дискретный лонг.

GMKN — 139,72 ₽, −0,77%. Почему: металл и золото не перехватили повестку дня. Сетап short contra: 140,30 ₽ после неудачного теста 140,80 ₽, стоп 141,40 ₽, T1 137,60 ₽, T2 136,20 ₽, риск 0,35%; отмена — возврат выше 141,50 ₽ с объёмом.

Что сломает план (триггеры на следующую сессию)

• Brent закрепится ниже 101 $/барр. с увеличением объёма — снимаем агрессию в лонг ТЭК и пересобираем книгу.
• USD/RUB уйдёт выше 76,2 ₽/$ одновременно с ослаблением нефти — режем риск на жирных экспортёрах.
• IMOEXF даст час кэша ниже 2 748 п. телом на открытии — базовый лонг индекса пересматриваем.
• Пресс-релиз ЦБ без сигналов смягчения ДКП при жёсткой формулировке — банковский лонг дробим, не ломая всю корзину автоматически.

План на завтра

Базовый сценарий: пятница открывается в связке «нефть + заседание ЦБ»; пока Brent удерживает трёхзначный уровень, база — лонг качественного ТЭК от откатов к уровням вечерки (ROSN 438,6–438,8 ₽ bid, GAZP 125,33 ₽, IMOEXF 2 768–2 772 п.) с жёсткими стопами из таблицы вечернего обзора. Банки (Сбер, ВТБ) — отдельный карман риска под пресс-релиз: размер позиции не раздувать до текста.

Ключевые уровни: IMOEXF поддержка 2 758 → 2 748 п.; ROSN 435,8 → 437,5 ₽; SBER 325,9 ₽; Brent 101 $ как переключатель сектора.