Вечерний обзор MOEX — 23.04.2026

Санкционные заголовки из Европы прошли без срыва кэш-дня: нефть и завтрашнее заседание ЦБ оставили покупки у ликвидного ТЭКа и банковской беты.

Драйвер дня

Главное: во второй половине дня внимание сместилось на очередной пакет ограничений ЕС — в том числе по цепочке НПЗ, банковским и «дроновым» контурам. Лента шла плотной пачкой, однако основная T+-сессия отработала это как продолжение известного вектора, а не как новый «чёрный лебедь» для всего индекса: дисконтирование пошло точечно, а не через массовый слив широкой корзины.

Следствие: ночной и утренний тезис про жёсткий Brent и неопределённость американо-иранского трека сохранил приоритет над сухими санкционными списками. Пока баррель держит премию из-за Персидского залива, лонг качественного экспорта держим как базовый, а санкции читаем как повод к фиксации выноса в отдельных именах, а не как сигнал разворота всего ТЭК-якоря за один cash-день.

Глобальный фон

Валюта: официальный фиксинг ЦБ по доллару ушёл к 74,83 ₽/$ против 74,9995 ₽/$ утром — рубль укрепился примерно на 16 коп./$, евро 87,53 ₽, юань 10,9441 ₽ за 10 CNY. Это снимает часть валютной «второй ноги» у экспортёров, но не перекрывает нефтяную премию в цене бумаг.

Нефть и ставка: по хронике торгового дня контракт Brent удерживался выше 103 $/барр. — в связке с геополитическим календарём. Параллельно в фокус вошло завтрашнее заседание ЦБ по ключевой ставке — широкая корзина и Сбер отыграли ожидание смещения ДКП, не дожидаясь пресс-релиза.

Рынок: индекс и сектора

Индекс: фьючерс IMOEXF завершил основную сессию на 2 777 п. (+0,2% к расчёту) — выше утреннего якоря 2 771,5 п. из утреннего и дневного брифингов 23.04. Утренний фильтр «час ниже 2 748 п.» к закрытию T+ не понадобился — кэш не продал вчерашнюю премию «в ноль».

Сектора: нефтегаз и смежный газ продолжили быть ядром; Татнефть выделялась относительным темпом к расчёту среди крупных «чистых» нефтяников. Сбер тянул банковскую бету и ширину при ожиданиях по ставке и точечных санкционных ударах по банкам — дискретно, без обвала всего финансового сектора в индексе. Норникель и Полюс закрылись около нуля к расчёту — металлы и золото не перехватили повестку дня.

Инструменты в игре

IMOEXF: ласт 2 777 п.; дневной ход закрепил перевес над утренним уровнем 2 771,5 п. Сетап на вечёрку/завтра: лонг от отката 2 768–2 772 п., стоп 2 758 п., цели 2 785 п. → 2 798 п., риск 0,35% счёта; отмена — 30 мин вечёрки ниже 2 752 п. телом с ростом объёма продавца.

ROSN: ласт 439,35 ₽ (+0,61% к расчёту), ADV ~9,64 млн шт. Стакан к концу T+: плотная серия bid 438,60–438,80 ₽ (>20 тыс. шт суммарно на пяти верхних уровнях), ask от 438,95 ₽ — «полка» под ценой. Сетап: лонг 437,8–439,0 ₽ после удержания 15m выше 437,5 ₽, стоп 435,8 ₽, T1 443,0 ₽, T2 447,0 ₽, риск 0,4%; отмена — час ниже 435,5 ₽ с объёмом или снятие 438,6 ₽ bid без возврата за 30 мин.

LKOH: ласт 5 491,5 ₽ (+0,26%), ADV ~0,43 млн шт — вход только дроблением. Книга: крупный bid 5 484,0 ₽ (588 лотов), ask от 5 484,5 ₽ (259 лотов). Сетап: лонг 5 468–5 485 ₽, стоп 5 438 ₽, T1 5 520 ₽, T2 5 550 ₽, риск 0,5%; отмена — дневное тело ниже 5 450 ₽.

GAZP: ласт 125,47 ₽ (+0,23%), ADV ~3,13 млн шт. Ask 125,33–125,35 ₽ держит >2,5 тыс. лотов суммарно — скальп-лонг только после поглощения этой зоны. Сетап: вход 125,05–125,25 ₽ после прохода 125,33 ₽ объёмом, стоп 124,75 ₽, T1 125,85 ₽, T2 126,40 ₽, риск 0,35%; отмена — возврат под 124,90 ₽ после входа.

SBER: ласт 327,82 ₽ (+0,79%), ADV ~16,35 млн шт. Bid 327,64–327,68 ₽ (~3,4 тыс. лотов), ask 327,70–327,75 ₽ размазан до ~9,3 тыс. лотов — покупатель упирается в дистрибуцию выше 327,8 ₽. Сетап: лонг 326,90–327,40 ₽ либо откат к 327,0 ₽ после снятия ask-пачки, стоп 325,90 ₽, T1 329,0 ₽, T2 331,2 ₽, риск 0,35%; отмена — 30m ниже 326,5 ₽ телом.

TATN: ласт 603,8 ₽ (+1,02%), ADV ~1,42 млн шт. Bid 601,7–602,0 ₽ суммарно >5,3 тыс. лотов, ask разбит 602,2–602,6 ₽. Сетап swing: лонг 599–602 ₽ на откате, стоп 594 ₽, T1 610 ₽, T2 618 ₽, риск 0,45%; отмена — Brent ниже 101 $ с ростом объёма продаж.

Сводка идей

Что сломает тезис

• Brent закрепится ниже 101 $/барр. с увеличением объёма — снимаем агрессию в лонг ТЭК и индекс.
• USD/RUB уйдёт выше 76,2 ₽/$ при одновременном ослаблении нефти — режем риск на жирных экспортёрах.
• IMOEXF даст час ниже 2 748 п. телом уже на открытии следующего кэш-дня — базовый лонг индекса пересматриваем.

Вечёрка и ночь до пост-маркета

• Ликвидность и спред в IMOEXF и ROSN — не тянуть размер как в T+, пока книга не покажет тот же порядок bid/ask, что к 18:50.
• Нефть и заголовки Ближнего Востока — любой новый шаг по танкерам/переговорам бьёт по дельте Brent раньше, чем по санкционным PDF из Брюсселя.
• Завтрашнее решение ЦБ — фиксация формулировок и траектории RUONIA; банки первыми переценят дюрацию, Сбер — барометр.
• Пробой зоны 125,33–125,35 ₽ в GAZP без продажи индекса открывает добор лонга газа к ходу Роснефти — только при сужении спреда и подтверждении объёмом.

Заметка по паттерну

Санкционный шок без новой дыры в нефти чаще даёт волатильность в узких именах, тогда как ликвидный ТЭК и индекс проверяются объёмом и удержанием уровней, а не длиной пресс-релиза.