Утренний брифинг MOEX — 22.04.2026

Тегеран привязал переговоры к снятию блокады: ТЭК берём от нефти и от стакана, не от заголовка.

Драйвер дня

Главное: в ночном потоке зафиксирована формула «переговоры после отмены морской блокады» — она конкурирует с вчерашним тезисом «премия за блокаду» и перекидывает фокус с одного заголовка на проверку фактами.

Вторая линия: в дайджесте — просадка золота после продления перемирия США с Ираном. Это не прямой сигнал по Brent, но это снятие хеджа в safe haven: если сценарий «сделка возможна» набирает вес, лонг ТЭК страхуем стопами по нефтяной оси, а не по политическому твиту.

Связка с вчера: пост-маркет держал ТЭК и книгу как фильтр. Сегодня фильтр тот же, но драйвер сместился с «блокада держит премию» к «блокада может быть предметом торга».

Глобальный фон

Валюта: USD/RUB 74,59 ₽, EUR/RUB 87,77 ₽, CNY/RUB 10,95 ₽ (официальные курсы ЦБ на дату). К утреннему якорю 21.04 (75,24 ₽/$) рубль сильнее примерно на 0,9% — экспортёру сегодня важнее дифференциал нефти, чем «плюс по курсу».

Индекс ночью: фьючерс IMOEXF 2 756 п. при вчерашнем позднем ориентире ~2 759 п. — минус пара пунктов, без обвала структуры.

Нефть / металлы: опираемся на цепочку заголовков: золото давит вниз на новости о перемирии, значит аппетит к «длинному хеджу» по Ближнему Востоку ослабевает.

Рынок: кто тянет, кто давит

Базовый сценарий: нефтегаз и газ — снова центр корзины — ROSN, NVTK, LKOH, TATN в ночном снимке зелёные к расчёту.

Лидеры ночи по котировкам: ROSN +0,63%, NVTK +0,21%, LKOH +0,23%, TATN +0,29% — GAZP −0,24%, ENPG −0,42%: догонка и аутсайдер внутри ТЭК.

Ширина: SBER −0,07% к расчёту — деньги в индекс шире нефтегаза пока не подтверждены.

Индекс: держим вчерашний коридор плана 2 725–2 765 п. по IMOEXF — нижнюю границу 2 728 п. ставим микростопом для лонга ширины.

Инструменты в игре

ROSN — ядро риска. Ночной ласт 438,3 ₽ при расчёте 435,55 ₽. ADV ~10,9 млн шт (средний дневной оборот в бумагах). На 1d вчера 430,45–443,55 ₽ и закрытие 435,35 ₽ — волатильность вшита, без принта не лезем. На 4h последняя сессия дала диапазон 429,15–437,7 ₽ и закрытие 435,55 ₽; до 10:00 стакан пустой — плотности (крупные заявки, которые держат уровень) смотрим после аукциона.

Сетап: лонг 434,8–437,2 ₽ после свипа ниже 433 ₽ с возвратом за 15 минут, стоп 428,5 ₽, T1 442 ₽, T2 447 ₽, риск 0,45% счёта. Отмена: час ниже 428 ₽ с объёмом.

NVTK — газовый перевес. Ласт 1 216,5 ₽, ADV ~2,03 млн шт. На 4h пробой вверх с хай днём 1 222,5 ₽ — поддержка 1 195–1 200 ₽.

Сетап: лонг 1 205–1 215 ₽, стоп 1 170 ₽, T1 1 235 ₽, T2 1 250 ₽, риск 0,4%. Отмена: закреп ниже 1 175 ₽ на 15m с объёмом.

LKOH — выход из боковика. Ласт 5 479,5 ₽. На 4h хай 5 486 ₽, закрытие 5 470,5 ₽ — уровень 5 470 ₽ превращаем в якорь для подтверждения.

Сетап: лонг 5 465–5 476 ₽ только если две свечи 15m держат 5 470 ₽, стоп 5 355 ₽, T1 5 520 ₽, T2 5 580 ₽, риск 0,35%. Отмена: 5 350 ₽ с поглощением bid.

GAZP — догонка без импульса. Ласт 125,35 ₽, ADV ~3,22 млн шт — тонкая история против лидеров.

Сетап: лонг 124,7–125,2 ₽, стоп 123,4 ₽, T1 127,2 ₽, T2 128,8 ₽, риск 0,3%. Отмена: 123 ₽ на ask с протаскиванием.

SBER — проверка ширины. Ласт 323,47 ₽, ADV ~15,4 млн шт. На 4h отбой от 321,8 ₽ — бета корзины.

Сетап: лонг 322,6–324,0 ₽, стоп 321,6 ₽, T1 327,5 ₽, T2 329,8 ₽, риск 0,25%. Отмена: 321 ₽ без выкупа на принтах.

TATN — догонка сырья. Ласт 592,5 ₽, ADV ~1,56 млн шт.

Сетап: лонг 589,5–593,5 ₽, стоп 584 ₽, T1 600 ₽, T2 608 ₽, риск 0,35%. Отмена: 582 ₽ часом с объёмом.

ENPG — аутсайдер ТЭК. Ласт 443,45 ₽ — ликвидность ниже ядра, позицию режем короче, чем в ROSN.

Сетап (шорт от отскока): вход 446–448 ₽, стоп 452 ₽, T1 438 ₽, T2 432 ₽, риск 0,35%. Отмена: новый хай дня выше 452 ₽.

💡 Идеи дня (сводка)

⚠️ Что сломает тезис

• Морская блокада возвращается в операционные заголовки без дорожки переговоров — премия снова доминирует, тезис про «сделку» снимаем.
• IMOEXF ниже 2 728 п. на закрытии часа после открытия — выкуп 20.04 теряет опору, уходим в кэш.
• USD/RUB по следующему фиксингу выше 76 ₽ — режем риск в импортёрах и в широкой корзине.
• Золото снова растит на том же наборе заголовков — safe haven возвращается, лонг ТЭК ужимаем.

Что на табло (факт-чек)